交汇点讯 28日，中国人民银行就存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR发布公告，且自2020年1月1日起，各金融机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同。

　　所谓存量浮动利率贷款（不含公积金个人住房贷款），指的是2020年1月1日前已经发放、已签合同但未发放的贷款。此次调整，意味着这些贷款的定价将由基准利率+上（下）浮动改为LPR+加点。由于个人住房贷款期限较长，因此受这一调整影响较大。

　　长期以来，我国贷款利率定价主要以央行公布的贷款基准利率为基础，各商业银行根据客户的资质、信用等情况进行不同程度的上下浮动。随着金融市场的快速发展，以基准利率定价的方式已不适应当前形势，不能更准确、及时地反应资金价格变动。针对这一情况，央行从今年8月17日启动了贷款市场报价利率（LPR），该报价每月更新一次，新发放贷款均参考LPR定价，改变了以往的定价方式。目前近90%的新发放贷款已经参考LPR定价。

　　为了稳妥推进LPR定价，央行采取了从新增贷款向存量贷款过渡的形式。央行有关人士称，存量浮动利率贷款仍基于贷款基准利率定价，不能及时反映市场利率变化，不利于保护借贷双方的权益。所以，将推进存量浮动利率贷款定价基准平稳转换。转换期为2020年3月1日至2020年8月31日。

　　房贷利率的细微变化，都备受购房者的关注。既然LPR每月由市场进行报价，那么加点如何确定？又多久调一次呢？

　　按照央行的规定，在2020年3月-8月的转换期内，房贷利率的加点数值应等于原合同最近的执行利率水平与2019年12月发布的相应期限LPR的差值。从转换时点至此后的第一个重定价日（不含），执行的利率水平应等于原合同最近的执行利率水平，即2019年12月相应期限LPR与该加点数值之和。之后，自第一个重定价日起，在每个利率重定价日，利率水平由最近一个月相应期限LPR与该加点数值重新计算确定。

　　目前，大多数存量商业性个人住房贷款的重定价周期为1年且重定价日为每年1月1日。

　　举例来看，如果一笔商业性个人住房贷款原合同期限20年，剩余期限为8年，原合同约定的利率为5年期以上贷款基准利率上浮10%，现执行利率为4.9%×（1+10%）=5.39%。2019年12月发布的5年期以上LPR为4.8%。如果借贷双方确定在2020年3月30日转换定价基准，且重定价周期为1年，重定价日为每年1月1日，那么加点幅度应为5.39%-4.8%=0.59%，即0.59个百分点。在2020年3月30日至12月31日，执行的利率水平是4.8%+0.59%=5.39%。在此后的第一个重定价日，即2021年1月1日，按照重新约定的重定价规则，执行的利率将调整为2020年12月发布的5年期以上LPR+0.59%，此后每年以此类推。

　　另外，央行还给出了第二种选择：即借款人也可与银行协商将定价基准转换为固定利率，但借款人只有一次选择权，转换之后不能再次转换，且已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换。但是，存量商业性个人住房贷款在转换时点的利率水平应保持不变。

　　采用LPR+加点后，房贷利率是降了还是涨了呢？

　　今年11月20日，5年期LPR在进行年内第四次报价时出现了首次下调，下调5个基点后的利率水平为4.8%。12月20日，5年期LPR第五次报价仍为4.8%。融360大数据研究院监测数据显示，很多银行在11月20日就做出了跟进调整，100多家银行分（支）行保持了和LPR一致的下调幅度，即环比下调5个基点。

　　融360大数据研究院对全国35个重点城市房贷利率最新监测数据显示，2019年12月首套房贷款平均利率为5.52%，环比下降1个基点，相当于5年期LPR+加点72个基点；二套房贷款平均利率为5.84%，环比下降1个基点，相当于5年期LPR+加点104个基点。

　　从全国首套房贷款利率较高的城市来看，苏州、无锡分列第二、第五。苏州首套房贷款利率平均为6.12%，较上月持平，相当于5年期LPR+132个基点，无锡首套房贷款利率平均为5.91%，较上月上涨2个基点，相当于5年期LPR+111个基点。

　　融360大数据研究院分析师李万赋认为，根据当前的经济发展态势和市场资金宽松情况来看，未来LPR存在着下行空间。“明年房贷利率随LPR下调是大概率。”李万赋说，但是在坚持“房住不炒”的调控原则下，房贷利率下调幅度和速度会比较平缓。

　　交汇点记者 赵伟莉